1：名無しの投資家
これ考えた奴マジで天才やろ
PER50倍のクソ高株が優良株に見えてくる魔法の指標や
3：名無しの投資家
なお、分母の成長率がマイナスになるとバグる模様
7：名無しの投資家
成長率（希望観測）
11：名無しの投資家
これピーター・リンチとかいうおっさんが流行らせたんやっけ？
あのおっさん本当に有能なんか？
12：名無しの投資家
>>
伝説のファンドマネージャーやぞ
マゼラン・ファンドで年平均29%のリターン叩き出したバケモノや
13：名無しの投資家
年29%ってバフェットより上やんけ
なんで引退したんや
16：名無しの投資家
忙しすぎてハゲるから引退したんやで
家族との時間を大事にしたいって言ってな
17：名無しの投資家
株やってると寿命縮むからな
PEGレシオもハゲを回避するためのライフハックや
21：名無しの投資家
成長率ってどこから持ってくるんや？
実績値？それともコンセンサス予想？
22：名無しの投資家
基本は予想やな
3～5年の予想EPS成長率を使うのが一般的やで
25：名無しの投資家
>>
ガバガバで草
アナリストの予想なんて当たらんの代名詞やんけ
26：名無しの投資家
せやからPEGレシオが1以下なら割安とか言うけど
その前提が崩れた瞬間に株価が崖から落ちるんや
28：名無しの投資家
成長率30％想定でPER30倍だからPEG＝1でセーフ！
↓
決算「成長率10％でした…」
↓
PEG＝3で大暴落ｗｗｗｗｗｗｗｗｗ
31：名無しの投資家
これ経験した奴多そう
特にハイテク株でよくある
32：名無しの投資家
テスラとか一時期PEGで語られまくってたな
成長率50％維持できる前提の株価
33：名無しの投資家
グロース株に夢見ちゃった奴が最後に辿り着くのがPEGレシオや
「PER100倍だけどPEGは0.8だからセーフ！」
いやいやいやｗｗｗ
37：名無しの投資家
PER100倍は普通に高い定期
39：名無しの投資家
バフェット「PER高すぎる株は買いません」
リンチ「成長してるならPER高くてもええやん」
どっちを信じるかはあなた次第や
41：名無しの投資家
バフェットも最近はアップル買いまくってたし
結局は事業の強さと成長性見てるんちゃうの？
43：名無しの投資家
アップルはPEGで言えばそこまで割安でもないけどな
ブランド力とキャッシュフローがチートなだけや
46：名無しの投資家
PEGレシオが真価を発揮するのは中小型の成長株やろ
誰も注目してないけど、急成長しててPERがまだ追いついてないやつ
48：名無しの投資家
>>
そういうお宝銘柄って、だいたい機関投資家に先回りされてない？
ワイら個人投資家が見つけた頃にはもうPEGが2超えてる模様
52：名無しの投資家
個人でもスクリーニングで1以下のやつ探せばたまに見つかるで
まあ、見つけたと思ったらただの万年割安・成長ゼロの「バリュートラップ」だったりするんやが
55：名無しの投資家
PEGレシオ＝PER÷EPS成長率
これテストに出るから覚えておくように
59：名無しの投資家
分母の成長率って％表記の数字をそのまま入れるんよな？
PER30倍で成長率15％なら、30/15＝2.0ってことでおk？
61：名無しの投資家
>>
せやで
一般的には2を超えると割高、1以下なら割安って言われてる
62：名無しの投資家
1.5～2.0あたりの絶妙なラインの株が一番多い気がするわ
64：名無しの投資家
そもそも成長率がずっと一定なわけないやん
なんで1次関数みたいに伸びる前提で計算しとるんや
67：名無しの投資家
>>
ほんこれ
大企業病になったり競合が出てきたりで成長は絶対鈍化する
PEGは短期的なスナップショットでしかない
71：名無しの投資家
でもPER単体で見るよりは遥かにマシやろ
PERだけ見てたらAmazonとか一回も買えんかったやん
74：名無しの投資家
>>
AmazonはEPSじゃなくてCFで見るべきってジェフ・ベゾスも言ってたしな
あそこは利益を全部投資に回してたからPERが異常値になってただけ
77：名無しの投資家
投資初心者のワイ
「PERってなに？PEGってなに？とりあえずPBRが1以下のやつ買えばええの？」
79：名無しの投資家
>>
PBR1倍割れは「純資産価値より時価総額が安い」ってことやから
理論上は解散価値以下ってことで安全やけど
そのまま何年も株価が動かない「ゾンビ株」を踏むリスクがある
82：名無しの投資家
東証「PBR1倍割れは恥を知れ！」って怒ってたな
最近は低PBR株の方が盛り上がっとる
85：名無しの投資家
結局、時代によって流行りの指標が変わるだけや
ゼロ金利時代はグロース全盛期でPEGレシオが大正義やった
金利が上がるとバリュー株のPBRとかPERが重視される
86：名無しの投資家
これメンス
金利が高くなると、未来の成長の価値（割引現在価値）が下がるからな
いくら成長率が高くても、今すぐキャッシュ稼げないグロースは売られる
88：名無しの投資家
なんJでまともな経済学の講義が始まってて草
92：名無しの投資家
金利上昇局面でのPEG「あの、ワイの出番は…」
94：名無しの投資家
今は高金利時代やから、PEGレシオ1倍以下のグロース株でも普通に叩き売られてるわな
調達金利が上がって成長投資ができなくなるから
95：名無しの投資家
歴史は繰り返すな
2000年のITバブルの時も「新しい経済指標」とか言って
売上高倍率（PSR）とかPV数とかで株価を正当化してたらしいで
98：名無しの投資家
>>
PV数で株価決めるの草
ただの２ちゃんねるまとめサイトやんけ
101：名無しの投資家
でもドットコムバブルの時は大真面目に「これからはクリック数の時代や！」って言われてたんやで
それに比べたらPEGレシオはちゃんと利益ベースで計算しとるからマシや
104：名無しの投資家
PEGレシオを考えたやつ「PERと成長率を組み合わせよう！」
ワイ「天才やんけ」
PEGレシオを信じたワイ「大損こいたぞクソが」
なんでや？
105：名無しの投資家
>>
お前が買った株の成長率が「偽物」だったからや
一過性の特需で利益伸びただけのやつを「成長株」と勘違いしたパターン
109：名無しの投資家
コロナ禍のZoomとかペロトンとかがまさにそれやな
あの時の成長率を基準にPEG計算したら超割安に見えたけど
日常に戻ったら成長率マイナスになって死んだ
112：名無しの投資家
あー、特需を実力と見誤るやつな
あれはプロでも引っかかるから素人が見抜くのは無理や
116：名無しの投資家
コロナバブルの時にPEGレシオ信じてハイテク買ったやつ
今息してる？
117：名無しの投資家
>>
息してないどころか墓石の下やぞ
ナンピンし続けて全損したわ
119：名無しの投資家
教訓：どんな指標も、その前提条件が崩れたらただの数字の羅列
120：名無しの投資家
ピーター・リンチも本の中で言ってたぞ
「企業のビジネスモデルを理解してないなら、どんな指標を使っても意味がない」って
121：名無しの投資家
指標はあくまでスクリーニング（絞り込み）の道具であって
買うかどうかの最終決定はビジネスモデルと競合優位性で見ろってことやな
123：名無しの投資家
スクリーニングでPEG1以下を抽出
↓
「おっ、これ良さそうやん！」
↓
会社HPを見る
↓
何やってる会社かさっぱり分からない
↓
とりあえず買う
↓
死亡
なぜなのか
125：名無しの投資家
>>
IR資料が横文字だらけのIT系にありがち
「DXをシナジーでソリューションします」みたいなやつ
129：名無しの投資家
そういう会社に限って、決算資料だけはめっちゃ綺麗で見やすい
中身はただの下請けSESだったりする
133：名無しの投資家
PEGレシオ信者はそういう胡散臭い中堅ITを「成長株」って呼びがち
137：名無しの投資家
逆にガチの優良成長株って、PEGで見てもずっと割高だったりするよね
エヌビディアとかPEGで計算しても常に高めだった気がする
141：名無しの投資家
>>
エヌビディアは成長率が数倍レベルで跳ね上がったから
後から振り返ればPEGはめちゃくちゃ割安だった時期もあるぞ
ただ、未来の成長を予測できた奴だけが勝てたゲームや
145：名無しの投資家
半導体はサイクルがあるからPEGが当てはまりにくい側面もある
149：名無しの投資家
景気循環株でPEG使うのは自殺行為やな
業績のピーク時に「過去3年の平均成長率50％！」とか言ってPEGが低く見えるけど
そこから不況に入って一気に赤字転落するから
150：名無しの投資家
>>
これめちゃくちゃ大事な教訓やな
シクリカル銘柄（鉄鋼、化学、海運、半導体など）にPEGは絶対使ったらアカン
153：名無しの投資家
シクリカルは「高PERの時に買って低PERの時に売れ」ってのが鉄則やからな
PEGレシオの真逆を行く
154：名無しの投資家
>>
高PERで買って低PERで売る…？
逆じゃないんか？
156：名無しの投資家
>>
シクリカルは不況の極み（赤字ギリギリ）の時が一番PERが高くなる（分母の利益がほぼゼロだから）
で、好景気のピークの時は利益が出まくるからPERが数倍まで下がる
だから「高PER（大不況）で買って、低PER（大好況）で売る」のが正解なんや
160：名無しの投資家
ほえー、勉強になるわ
株って奥が深すぎるやろ
164：名無しの投資家
なんJでこんな有益な知識が得られるとはな
いつもクソスレばっかり見てるから脳がバグる
167：名無しの投資家
結局、PEGレシオが一番綺麗にハマるのってどういう業界なん？
170：名無しの投資家
>>
ストック型のビジネスモデルやな
SaaSとか、サブスク系のシステム、あるいは警備保障とか介護みたいな
毎年コツコツと10〜15％ずつ、ほぼ確実に利益が積み上がっていくタイプの会社
171：名無しの投資家
あー、売上が予測しやすいやつか
それなら分母の成長率の信頼性が高いから、PEGの計算が狂いにくいな
175：名無しの投資家
逆に、ゲーム株とかバイオベンチャーでPEG使おうとする奴はただのギャンブラーや
179：名無しの投資家
バイオ「新薬承認されたら成長率1000％やぞ！」
ワイ「PEGレシオ0.01やん！全力買い！」
↓
承認見送り
↓
倒産
181：名無しの投資家
>>
おはアンジェス
184：名無しの投資家
アンジェスはPEG以前の問題やろｗｗｗｗ
188：名無しの投資家
PEGレシオの欠点ってもう一つあって
「配当」を考慮してないんよね
192：名無しの投資家
>>
それな
ピーター・リンチも実は「PEGYレシオ」っていう改良版を提唱しとる
成長率に配当利回りをプラスして分母にするやつ
PEGY ＝ PER ÷ (成長率 ＋ 配当利回り)
196：名無しの投資家
何それ初めて聞いた
配当出す会社なら、その分評価を甘くしてええよってことか
198：名無しの投資家
>>
そうそう
成長率は10％だけど配当が5％ある会社なら、実質15％の価値があるよねって考え方
これなら高配当のバリュー株もある程度公平に評価できる
201：名無しの投資家
PEGYレシオとかいう弱者男性の味方みたいな名前
203：名無しの投資家
ペギーｗｗｗｗｗｗｗ
204：名無しの投資家
ペギーちゃん有能やんけ
今度からこっち使うわ
205：名無しの投資家
お前ら指標大好きだな
それで実際に勝ててるんか？
208：名無しの投資家
>>
勝ててたらこんな平日の昼間になんJでレスバしてない定期
211：名無しの投資家
耳が痛いからやめろ
215：名無しの投資家
ワイ「PEGレシオもPEGYも完璧にマスターしたで！」
市場「地政学的リスク発生！全面安！」
ワイ「」
219：名無しの投資家
マクロの暴力には勝てんよな
個別株の指標なんて、市場全体の地合いが悪い時は全員一緒に川に流される
223：名無しの投資家
「休むも相場」って言葉を今更ながら噛み締めてるわ
下落トレンドの時はどんな割安株買っても下がる
226：名無しの投資家
だからこそ、インデックス投資最強論に行き着くんやな
229：名無しの投資家
オルカン買って寝るのが一番賢いという残酷な真実
ワイらのこの議論は何やったんや
231：名無しの投資家
>>
でも個別株ガチャ回すの楽しいやん？
PEGレシオとか駆使して選んだ銘柄がテンバガー（10倍株）になった時の汁はインデックスじゃ味わえん
233：名無しの投資家
>>
脳汁依存症で草
まあ、娯楽費として個別株やるのはアリやな
235：名無しの投資家
ピーター・リンチ「君たちの身の回りにある、よく行く店や使ってる道具の会社に投資しなさい」
これも名言やな
難解な数式こねくり回すより、現場を見るのが一番
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